旅烏の一本松の千太郎（市川雷蔵）は、悪事を重ねて貫禄をつけようと旅をしているが、その人柄の良さから悪いことが出来ないでいた。道中、千太郎は悪い女衒からお君（三木裕子）という若い女を助け出し、勝五郎（水谷良重）というやくざと出会う。そして勝五郎の親分・稲荷山の勘治郎（二代目中村鴈治郎）のもとで悪事の修行をしようと訪れるが、なんと勝五郎は勘治郎の一人娘のお勝だと知る。一方、お君は勘治郎の家で下働きをしている若いやくざが、弟の半次（橋幸夫）だと知る。そこへ以前からいやがらせを続けている繁蔵一家が勘治郎の賭場に火を放った！

香山市之進（市川雷蔵）は父の仇を探してすでに10年も旅を続けていた。ある日、市之進はすっかり変わり果てた弟の新次郎（橋幸夫）と再会した。新次郎は堅苦しい武家生活を捨てて、すっかりやくざな生活を送っていた。兄は堕落した弟に怒り、弟は古臭いしきたりにしばられている兄を笑う。かくして二人は喧嘩別れとなってしまう。父の仇がやくざになっていると耳にした市之進は、その手がかりを掴むため、新次郎が世話になっている大津一家の世話になるが、のちに親分の大津勘右衛門こそが目指す仇だと知ることになる。