徳川綱吉の時代、伊那平家村の一族の首領・小源太（大川橋蔵）は、お品（大川恵子）を嫁に迎えた。お品の父が柳沢吉保（柳永二郎）に殺されたことを知った小源太は、江戸に向かい綱吉（小柴幹治）・吉保と対決する。しかし、世を知らぬ小源太。一族三名の命を失い、自らは江戸城の堀の水に身を投じた。伊那平家村は滅ぼされ、名絃「山彦」も奪われたため、お品は江戸に向かう。その頃二百両の賞金がかけられた小源太は、画師・英一蝶に助けられ、家に転がり込むが、そこには小源太に瓜二つの容貌をした、酒に明け暮れる素浪人・島崎無二斎がいた…。

ベテラン大部屋俳優の香美山清一（福本清三）は、時代劇減少で出番が減り、映画パークのチャンバラショーに出演するようになった。そんなある日、新人女優の伊賀さつき（山本千尋）から殺陣の指導を請われる……。京都太秦の日映撮影所に所属するベテラン大部屋俳優の香美山清一は、時代劇の斬られ役を長年務め、テレビ時代劇『江戸桜風雲録』の主演俳優・尾上清十郎（松方弘樹）からも信頼されてきた。しかし、時代劇が減少、頼みの『江戸桜風雲録』も終了となり、出番の減った香美山は日映太秦映画パークのチャンバラショーに出るようになった。撮影所に出入りするようになった新人女優の伊賀さつきは、そんな状況でも稽古を欠かさない香美山の姿勢に惹かれ、殺陣の稽古を請う。古い時代劇を否定する川島明彦（合田雅吏）プロデューサーが仕切る新感覚の時代劇『ODANOBU』にヒロインの殺陣の吹き替えとして出演することになったさつきは、ヒロイン女優の降板により、ヒロイン役に抜擢される。これをきっかけにさつきはスターへの階段を上りはじめるが、香美山は映像作品への復帰もままならず、腕のしびれなどの肉体の衰えもあり、引退を決意する……。