平蔵（中村吉右衛門）の従兄にあたる三沢仙右衛門（橋爪功）とその息子・初造（金田明夫）が平蔵の役宅を訪れた。初造の話では仙右衛門が山吹屋の茶屋で働いている女中のお勝（床嶋佳子）に惚れこんでいて嫁にもらうというのだ。平蔵は「そのお勝と申す女、菩薩か鬼か、このわしが見極めてやろう」と忠吾（尾美としのり）とともに山吹屋を訪ねてみることにした。現れたお勝を見てどこか腑に落ちぬ点を感じた平蔵は、念のため五郎蔵（綿引勝彦）にお勝の素性を調べるように命じる。五郎蔵は密偵・関宿の利八（吉田栄作）を山吹屋に差し向けた。山吹屋の離れで対面した利八とお勝は互いの姿を見て驚く。お勝の正体はかつて利八が盗賊であった頃に男と女の関係になり、後に別れ別れになった盗賊仲間・おしのだったのだ…。

元盗賊の九平（小林稔侍）が営む居酒屋「加賀や」へ、着流しの浪人姿の平蔵（中村吉右衛門）が訪れた。平蔵の正体を知らぬ九平は、侍の身でありながら、店にいた夜鷹おもん（若村麻由美）へ酒を振舞ってやるなど、その人柄にいたく感服した。やがて店を辞した平蔵は浪人に襲われるが、これを撃退した。騒ぎを聞きつけた九平が、浪人姿の平蔵の後をこっそり付けると、たどり着いた先は火付盗賊改方の役宅前であった。そして平蔵は一言「おやじ、ご苦労」と言い放ち、役宅へ入っていった。尾行を気づかれていた九平は、火盗改めに捕まるのを恐れ、店をたたんで行方をくらます。一方、平蔵は九平に興味を抱き、その行方を追うが、平蔵の命を狙う何者かが動き出していた……。

師走の江戸で、打ち物問屋「豊島屋」が急ぎ働きに襲われ、一家は皆殺し、金銭二百八十両が盗まれた。賊たちは錠前をきれいに切断しており、その手口から長谷川平蔵（中村吉右衛門）はただならぬ相手と直感。捜査を開始する。一方、煮売り酒屋に来た木村忠吾（尾美としのり）は以前その店で親しくなった甚五郎（宇津井健）という男と偶然出会う。彼の正体は、清洲の甚五郎という盗賊だった。その甚五郎が賊に襲われたところを長谷川平蔵が助けた。傷ついた甚五郎を介抱するために、平蔵は一晩甚五郎と酒を酌み交わすことになる。